今日開市，光伏太陽能支架市場價格弱勢盤整。隨著期貨的繼續走弱，場內心態亦是悲觀，現貨市場弱勢震蕩，華東地區建筑鋼材領跌10-20元/噸，北京地區建筑鋼材個別規格下調10-20元/噸，即便部分市場價格略有下滑，但銷售情況依舊冷清，目前高溫天氣、銷售不旺，加上市場需求萎縮成交低迷，都不足以支撐價格反彈。“目前，我國多數行業仍處于國際產業鏈的中低端，如果我們不能抓住機遇，在技術進步和培育大企業、大企業集團上取得實質性進展，我國產業結構將有可能被長期鎖定在國際分工的低端，甚至出現與發達國家差距進一步擴大的風險。”苗長興擔憂地說。
淡季鋼廠檢修增多:7月粗鋼日產量環比回落明顯,且當月產業鏈存貨下降幅度也環比明顯縮小,反映7月下游采購活躍度下滑。7月份處于鋼鐵需求淡季,加上經濟仍處于筑底過程,下游各行業PMI數據反應訂單偏弱,光伏太陽能支架需求疲軟應在預期之內。盡管下游訂單回落,但我們看到鋼廠盈利仍處在高位,因此鋼廠減產原因并非來自盈利下滑,而是更多的由傳統淡季集中檢修行為造成;出口依舊強勁:7月出口再次回升至8百萬噸水平,符合我們之前對出口偏強的判斷。后期出口訂單有望繼續保持高位,一方面國內鋼價再次探底,內外價差仍在擴大;另一方面北半球即將結束夏休季,需求有望出現季節性回升。從海外主要礦山發貨情況來看,6、7月發貨量未見顯著增加,基本符合三季度產能投放放緩的背景,7月進口數據大增可能與報關節奏有關。當月光伏太陽能支架進口均價環比明顯回落,鋼廠原料成本有望進一步下滑;
關注淡旺季切換需求變化:自6月23日以來,鋼鐵板塊累計漲幅已近25%,同期均大幅跑贏大盤,反應市場對鋼鐵產能周期改善邏輯的認可。國內鋼鐵需求自4月份至今基本處于下降趨勢,但鋼廠利潤逐月擴張,即便在7、8月份淡季利潤仍在環比改善,這主要得益于產能中周期的顯著改善。對于短期行業基本面走勢判斷,應著重關注鋼廠訂單變化,我們認為促使鋼廠訂單短期回升的潛在因素有:9月份旺季光伏太陽能支架下游開工回暖、經濟短期觸底、中間需求上升,但需求波動不確定性較高,對此我們將密切跟蹤訂單變化情況。
